网上有关“【期货百科】之十五：套期保值和套利的区别”话题很是火热，小编也是针对【期货百科】之十五：套期保值和套利的区别寻找了一些与之相关的一些信息进行分析，如果能碰巧解决你现在面临的问题，希望能够帮助到您。
期货套期保值是指企业通过持有与其现货市场头寸相反的期货合约，或将期货合约作为其现货市场未来要进行的交易的替代物，以期对冲价格风险的方式。
期货套利可分为价差套利和期现套利。价差套利是指利用期货市场上不同合约之间的价差进行的套利行为。期现套利是指利用期货市场与现货市场之间不合理价差，通过在两个市场上进行反向交易，待价差趋于合理而获利的交易。
期货套利和期货套期保值有着根本的区别，主要表现在以下几个方面：
01两者的目的不同
套利交易的主要目的是在承担较小风险的同时，获得较为稳定的利润。而套期保值的目的是转移市场风险，并不以盈利为目的。在很多套期保值的成功案例中，期货部位往往是亏损的，但只要期货与现货两个市场的盈亏基本相抵，就达到了套期保值锁定风险的目的。
02两者的基础不同
套期保值者一般是在现货市场上持有头寸，或者预期将持有现货头寸，因而在期货市场上建立反向的期货头寸以管理现货风险，也就是说，如果没有现货市场的交易需求，就不会持有期货部位。而套利则不同，其所持有的多头部位、空头部位以及现货部位都是套利交易的一部分，套利者从这些头寸的相对价格差异中获得利润。
03两者涉及的市场范围不同
套期保值只涉及现货和期货两个市场。而在套利交易中，交易者既可在期货和现货市场同时操作进行期现套利，也可仅在期货市场进行套利：或在同一品种不同交割月之间进行跨期套利，或在不同品种同一交割月之间进行跨品种套利，或在不同的期货市场之间进行跨市场套利。
04两者的依据不同
套期保值依据的是期货市场和现货市场价格变动的一致性，并且变动的趋势、幅度越一致，套期保值的效果越好；而套利交易者利用的期货与现货之间，或者期货合约之间的价格出现的不合理偏差来获取套利利润的，并且这种不合理的价差越大，套利交易的利润就越大。
套期保值案例
油脂厂3月份计划两个月后购进100吨大豆，当时的现货价为每吨0.22万元，5月份期货价为每吨0.23万元。该厂担心价格上涨，于是买入100吨大豆期货。到了5月份，现货价果然上涨至每吨0.24万元，而期货价为每吨0.25万元。该厂于是买入现货，每吨亏损0.02万元；同时卖出期货，每吨盈利0.02万元。两个市场的盈亏相抵，有效地锁定了成本。
油脂厂3月份计划两个月后购进100吨大豆，当时的现货价为每吨0.22万元，5月份期货价为每吨0.23万元。该厂担心价格上涨，于是买入100吨大豆期货。到了5月份，现货价果然上涨至每吨0.24万元，而期货价为每吨0.25万元。该厂于是买入现货，每吨亏损0.02万元；同时卖出期货，每吨盈利0.02万元。两个市场的盈亏相抵，有效地锁定了成本。
套利交易案例
玉米淀粉是玉米的下游品种，对于玉米淀粉价格，大致可以用简单的公式来表达：玉米淀粉价格=玉米价格+加工成本
当玉米淀粉价格>玉米价格+加工成本时，存在利润上的套利机会。
玉米、玉米淀粉之间的套利：
2017年8月16日，玉米1801合约收盘1724、淀粉2019，差价295元/吨。
1吨（1000kg）玉米可以生产淀粉1340斤（670kg），比例为0.67。
深加工1吨玉米的加工费为300元。如果玉米价格1700，那么，淀粉的定价应高于：1700+300=2000元/吨。
结论：当淀粉盘面价格高估了，那么套利机会就产生了。即：买玉米抛淀粉。
之后，若两合约价差缩小，平仓获利就行。
玉米淀粉是玉米的下游品种，对于玉米淀粉价格，大致可以用简单的公式来表达：玉米淀粉价格=玉米价格+加工成本
当玉米淀粉价格>玉米价格+加工成本时，存在利润上的套利机会。
玉米、玉米淀粉之间的套利：
2017年8月16日，玉米1801合约收盘1724、淀粉2019，差价295元/吨。
1吨（1000kg）玉米可以生产淀粉1340斤（670kg），比例为0.67。
深加工1吨玉米的加工费为300元。如果玉米价格1700，那么，淀粉的定价应高于：1700+300=2000元/吨。
结论：当淀粉盘面价格高估了，那么套利机会就产生了。即：买玉米抛淀粉。
之后，若两合约价差缩小，平仓获利就行。
1、套期保值是同时在期货和现货两个市场上做方向相反、数量相等、交割期相近的反向交易。其原理就是利用期货合约（商品）临近交割期时其价格和现货价格趋于一致的道理。
举个简单的例子：某食品加工商在明年7月需要100吨高筋小麦做面包，于是他现（2008年底）在和某农场签订了明年7月中旬购买100吨强筋麦的合同，总金额为15万元（100吨*1500元），预付20%的定金为3万元。
为了避免到期时小麦价格下跌（如果到时小麦价格上涨，他就不用担心了），他同时在郑州期货市场上卖出了明年7月交割的强筋小麦合约WS0907共10手（每手10吨共100吨），开仓价格是1600元/吨，按照10%的保证金比例计算，支付保证金1.6万元。
假设到了明年7月小麦收获时，由于国家加大了粮食生产力度，大力扶持农业，小麦获得丰收，现货价跌到了每吨1350元，而到期交割的期货价格也跌到了每吨1400元。
如果此食品商没有在期货市场上做套期保值，那么他就不得不在7月份以1500元/吨的价格买入市场价为1350元/吨的小麦了（或者选择违约，但3万元定金不予返还），这样他做的面包成本就比别人高很多了。
而如果他按照上述方法做了套期保值的话，其在现货市场的每吨亏损的150元，可以由期货市场上每吨盈利的200元（1600-1400）抵消了，并且略有薄利，这就是套期保值的作用。同样可以考虑反向的例子。
2、套利是指在期货市场上利用不同月份的合约之间不合理的差价、不同市场间相同品种的差价、以及同一市场上相近（相关）品种的差价来做两个合约的反向交易，当差价扩大或缩小时，来获取利润的方法。
所以套利分为跨期套利（同一市场），比如上海铜的CU0905、CU0907；跨市场套利，比如利用伦敦铜和沪铜的差价套利一买一卖；跨品种套利，比如利用大连大豆和豆粕的不合理差价来套利。
套利相对来说比套期保值略复杂些，因为不但要考虑差价扩大的因素，还要考虑差价减小的因素，其差价的变动也复杂些。
不论是套期保值还是套利，都并不能保证交易者获得利润，只是可以让交易者利用这些技术手段来在一定程度上规避风险。同样避险的方法还有利用期权交易。
关于“【期货百科】之十五：套期保值和套利的区别”这个话题的介绍，今天小编就给大家分享完了，如果对你有所帮助请保持对本站的关注！
本文来自作者[饮风亭]投稿，不代表拾光号立场，如若转载，请注明出处：https://7k54.com/shiga/5781.html
评论列表（3条）
我是拾光号的签约作者“饮风亭”
本文概览：网上有关“【期货百科】之十五：套期保值和套利的区别”话题很是火热，小编也是针对【期货百科】之十五：套期保值和套利的区别寻找了一些与之相关的一些信息进行分析，如果能碰巧解决你现在...
文章不错《【期货百科】之十五：套期保值和套利的区别》内容很有帮助